1、凯美特气002549，依托二氧化碳气体龙头基础，布局半导体、航天、医疗等高纯电子特种气体，搭建专业电子特气研发与混配加工基地，持续扩充适配芯片制造的多元高纯气体品类。国内长江存储、长鑫存储扩产带动上游各类电子特气需求稳步上行，存储芯片制造所需高纯混合气、基础电子气体国产替代需求持续释放。公司持续拓展半导体特气产能与产品矩阵，逐步切入本土存储制造供应链，存储行业长期景气周期为电子特气业务打开长期成长空间。

　　2、正帆科技688596，公司为半导体全流程提供气体输送模组、高纯电子气体、前驱体材料及设备零部件一体化配套，气体输送模组适配刻蚀、沉积、离子注入等存储芯片核心设备，同时是新凯来核心零部件供应商。自研半导体前驱体作为薄膜沉积刚需材料，广泛用于3D NAND、DRAM先进存储制程，该品类技术壁垒高、国产替代空间广阔。当前AI算力持续推高海内外存储厂商扩产节奏，长江存储、长鑫存储持续扩建12英寸先进存储产线，存储制造全流程气体输送、高纯材料采购需求同步扩容。海外配套材料与设备组件长期垄断市场，本土存储工厂逐步提升国产配套采购比例，公司覆盖存储前道多环节的产品矩阵，可持续承接存储扩产订单，深度受益存储行业高景气与半导体配套国产化红利。

　　3、广钢气体688548，公司布局电子级NF3、C4F6、HBr等多款存储刻蚀专用特气，合肥、内蒙古两大电子特气基地落地，湖北C4F6产线进入试产阶段，完善存储配套气体产品矩阵。公司已中标长鑫存储、晶合集成等头部存储、晶圆厂大宗气体站项目，供气合作周期长达15年，绑定本土存储龙头长期产能扩张需求。全球存储芯片供需长期偏紧，海内外存储大厂持续加码先进制程资本开支，存储刻蚀工序对高纯含氟特气需求持续增长，海外特气供给存在周期约束。公司持续推进多品类存储适配特气量产落地，依托现场制气客户粘性持续拓展存储领域订单，存储产业链长期扩产周期将稳定拉动电子特气业务增量。

　　4、旋极信息300324，参股旋极星源布局北斗导航芯片赛道，可提供180nm、55nm及以下工艺高端射频混合信号芯片设计，同时对外开展射频IP授权。当下北斗导航在车载、无人机、物联网、军工终端场景加速渗透，信创自主可控政策推动导航芯片全面国产化，射频芯片作为卫星终端核心元器件，本土替代空间充足。卫星导航产业规模持续扩容，下游终端厂商对国产射频芯片、IP核需求稳步提升，参股企业芯片设计业务深度绑定北斗产业链长期发展红利，为公司新增半导体成长曲线，公司稀有气体、电子大宗气体、电子特种气体全系列产品已批量导入国产半导体供应链，存储芯片制造所需的高纯大宗、稀有气体是刻蚀、沉积、清洗工序刚需配套。全球存储行业供需长期偏紧，海外存储厂商上半年行情大幅走高，国内长江存储、长鑫存储持续新建、升级12英寸存储先进产线，上游电子气体配套采购规模同步扩张。此前存储产线气体供给多依赖海外企业，本土存储工厂持续加大国产气体导入比例，公司成熟量产电子气体产品适配存储制造全流程，存储行业持续扩产周期将稳定拉动电子气体出货增量，长期成长逻辑清晰。

　　6、金宏气体688106，公司业务覆盖大宗气体、电子特种气体、现场制气等板块，氢气、氧化亚氮、高纯二氧化碳等特气产品毛利率持续改善，同时投产电子级正硅酸乙酯、高纯二氧化碳新品，已批量供货长鑫存储、联芯集成等存储与晶圆制造企业。AI算力扩张带动国内长鑫、长江存储持续扩建存储产线，半导体制造全流程离不开高纯电子特气配套，国产特气导入本土存储厂商节奏持续提速，公司多款存储适配特气实现批量交付，存储行业高景气周期将持续拉动电子特气订单放量，充分受益存储产业链扩产与电子特气国产替代双重红利。

　　7、和远气体002971高纯氢、高纯氦、氮氧氩等全系特种气体产品早已落地半导体、集成电路制造场景并实现稳定营收，覆盖芯片刻蚀、沉积等核心工序。当前全球存储芯片供需长期偏紧，海内外存储大厂持续加码资本开支，国内存储产线扩建带动上游电子特气需求稳步上行，海外特气厂商供给存在供给约束，国产替代空间广阔。公成熟半导体特气产品可全面适配存储芯片制造全流程，伴随本土存储制造产能持续释放，半导体特气业务有望持续收获存储赛道扩容带来的稳定增量。

　　8、建业股份603948，电子化学品板块布局超纯氨、电子级氨水、电子级异丙醇，横跨电子特气与湿化学品赛道，超纯氨凭借弱碱性特性，用于存储晶圆表面颗粒、有机物清洗工序，广泛适配集成电路、存储芯片制造。国内长江存储、长鑫存储持续推进12英寸存储先进产线建设，晶圆清洗环节耗材采购需求同步扩容，存储先进制程对超纯电子化学品纯度指标要求持续提升。公司电子特气与湿化学品同步配套存储制造环节，国产存储产线逐步提升本土化学品采购比例，存储行业长期景气为公司电子化学品业务打开持续成长空间。

　　9、中船特气688146，主营电子特种气体与含氟新材料，产品广泛用于集成电路制造，客户覆盖长江存储、长鑫存储、美光、海力士、台积电等海内外头部存储晶圆厂商，特气贯穿存储芯片刻蚀、薄膜沉积全核心工序。当前AI算力拉动全球DRAM、HBM、3D NAND需求持续紧缺，海内外存储大厂持续扩建先进产线，电子特气作为存储制造刚需耗材，采购规模同步扩张。海外高端特气供给存在约束，国产替代空间广阔，公司深度绑定海内外主流存储龙头，存储行业持续扩产将稳定带动特气出货增量，充分受益存储高景气与半导体材料国产化双重红利。

　　10、昊华科技600378，旗下昊华气体深耕电子特气五十余年，为国内特气技术龙头，具备万吨级产能，三氟化氮、六氟化钨等多款刻蚀特气国内市占率达60%，适配集成电路、存储芯片制造刻蚀环节。全球存储芯片进入扩产周期，长江存储、长鑫存储持续加码12英寸先进存储产线，存储先进制程对高纯刻蚀特气需求大幅提升。公司核心刻蚀特气打破海外垄断，本土存储产线逐步加大国产特气导入比例，伴随存储产能持续释放，电子特气业务有望持续收获存储赛道带来的稳定订单增量。

　　11、华特气体688268，公司超20款产品适配14nm先进制程，13款产品供货7nm工艺，2款产品落地5nm制程，自研4款光刻气体为国内唯一同时通过ASML、GIGAPHOTON认证厂商，客户覆盖长江存储等头部存储企业，少量产品配套新凯来设备。光刻、刻蚀特种气体是3D NAND、DRAM先进存储制程核心耗材，AI算力催生海量高端存储需求，海内外存储厂商加速布局先进存储产线，高端电子特气国产化缺口显著。公司掌握气体生产、提纯、供气运维全链条核心技术，高端光刻气体实现独家国产突破，深度绑定长江存储等本土存储龙头，存储先进制程持续迭代扩容，将持续带动高端电子特气业务放量增长。

　　12、侨源股份301286，公司运营多处大型工业气体项目，具备成熟供气配套体系，高纯氮气、氩气可用于半导体存储芯片制造流程，已服务士兰微等半导体客户，同时持续加码电子特气赛道布局，扩充适配晶圆制造的高纯气体品类。当前AI算力带动国内长江存储、长鑫存储持续扩建12英寸存储产线，存储芯片刻蚀、薄膜沉积工序对高纯大宗气体需求稳定扩容，海外气体供给存在交付周期限制，国产替代空间持续打开。依托现有工业气体产能、客户渠道优势，公司逐步切入本土存储制造供应链，存储行业长期扩产周期将持续带动高纯氮、氩气等基础电子气体出货增量，电子特气业务成长具备清晰产业支撑。

　　13、三孚股份603938，核心电子级三氯氢硅、二氯二氢硅、四氯化硅适配存储芯片、硅外延片制造环节，二氯二氢硅已批量供货国内头部存储厂商，是存储晶圆加工刚需硅基辅助材料。全球存储芯片供需长期偏紧，海内外存储大厂加速先进制程产能建设，12英寸大硅片、硅外延产能同步扩张，上游高纯硅基特气采购需求稳步上行。存储先进制程对硅源气体纯度指标要求严苛，长期依赖海外进口，公司产品实现本土存储龙头稳定批量供货，伴随国产存储产能持续释放，硅基电子特气业务将持续承接存储产业链上游配套订单，深度受益存储国产替代红利。

　　14、宝光股份600379，旗下子公司布局高纯氮气、氦气、氖气等电子特种气体，同步配套制氢、储氢业务，高纯稀有与大宗气体可覆盖半导体存储芯片制造配套需求。国内存储产线扩建带动各类高纯电子气体需求同步增长，稀有气体作为存储光刻、刻蚀工序关键耗材，国产供给缺口明显。公司搭建完整气体生产储运体系，面向半导体、新材料制造企业提供多元化高纯气体解决方案，随着本土存储厂商逐步提升国产气体导入比例，公司电子特气业务有望持续切入存储供应链，依托氢能与特气双业务协同打开长期成长空间。

　　15、九丰能源605090，公司特种气体主营氦气、氢气，覆盖半导体、航天、消费电子赛道，服务超800家终端客户，高纯氢、氦气是存储芯片光刻、沉积环节核心耗材。当前AI算力扩张带动长江存储、长鑫存储持续扩建12英寸存储产线，存储先进制程对高纯稀有气体需求持续走高，海外氦气供给存在资源约束，国产配套缺口明显。公司直接对接下游半导体终端客户，可稳定供给存储制造所需高纯氢氦产品，伴随国内存储产线持续扩产，叠加稀有气体国产替代提速，电子特气业务有望持续收获存储产业链扩容带来的订单增量。

　　16、南大光电300346，电子特气布局氢类、含氟两大核心品类，同步配套半导体前驱体、光刻胶业务，在安徽、山东、内蒙古布局多处特气生产基地，产品完整覆盖存储芯片刻蚀、薄膜沉积、光刻全流程工序。全球存储行业供需长期偏紧，海内外存储大厂加码先进制程资本开支，3D NAND、HBM高端存储对高纯含氟、氢类特气纯度要求大幅提升，海外材料厂商长期垄断高端市场。公司形成多基地规模化特气产能，多品类存储配套材料同步推进验证放量，深度绑定国内存储制造龙头，存储行业高景气周期将持续拉动电子特气、前驱体业务增长，国产替代成长空间充足。

　　17、中泰股份300435，业务横跨电子特气设备制造与稀有气体运营，核心板翅式换热器已批量用于美光、三星、台积电等海内外存储巨头电子气配套装置；子公司合资布局高纯氖气产线，建成后可满足韩国半导体超五成氖气需求，适配存储芯片光刻工序。当前全球存储厂商持续扩产，光刻用稀有气体供给紧张，存储产线配套深冷分离、供气设备采购需求同步扩容。公司上游供气设备切入海外头部存储供应链，下游布局稀缺氖气产能，同时面向国内长江存储、长鑫存储拓展设备与稀有气体配套业务，存储产业链持续扩张为设备与气体运营业务带来双向增量。

　　18、格科微688728，公司主营CMOS图像传感器与显示驱动芯片，覆盖从研发设计、晶圆制造到封测销售全链条，产品覆盖多分辨率LCD、AMOLED显示驱动IC与各类图像传感芯片，适配消费电子、车载、物联网多终端场景。当前AI终端、车载视觉、穿戴设备需求持续爆发，带动图像传感与显示驱动芯片订单扩容，国内面板、终端厂商加速芯片国产替代，公司成熟量产芯片持续拓宽下游客户渠道，终端电子产品迭代周期缩短，长期为公司图像传感、显示驱动业务提供稳定增量支撑。

　　19、阳谷华泰300121，旗下波米科技自研光敏性聚酰亚胺涂层材料、液晶取向剂，是半导体芯片、显示面板制造核心配套材料，适配晶圆封装、面板制程关键环节。当下消费电子、车载显示产能持续扩张，存储、逻辑芯片封测环节配套材料需求同步上行，海外高端聚酰亚胺材料长期垄断市场，国产替代空间广阔。国内面板、晶圆厂逐步导入本土配套材料，公司核心材料实现商业化落地，面板与半导体行业持续扩产，将持续带动功能性涂层材料业务放量增长。

　　20、蓝晓科技300487自研超纯水均粒树脂产出高纯超纯水，可配套芯片、面板制造全流程清洗工序，面板端已拿下京东方、华星光电千万级订单，芯片领域完成多家晶圆厂百万级商业化供货。存储芯片制造对超纯水纯度标准严苛，国内长江存储、长鑫存储持续扩建12英寸存储产线，上游超纯水配套耗材采购规模稳步提升。海外超纯水必威科技有限公司树脂长期占据主流市场，本土晶圆厂加速国产耗材导入，适配芯片制程的超纯水树脂成熟落地，存储行业高景气周期持续打开电子水处理材料成长空间。

　　21、争光股份301092，量产电子级树脂、低TOC电子抛光树脂、核级树脂，核心产品专门用于半导体、集成电路、芯片产线超纯水净化环节，是晶圆清洗工序刚需耗材。全球存储、逻辑芯片厂商持续加码资本开支，国内多条12英寸先进存储产线落地投产，超纯水系统配套树脂采购需求同步扩容。先进制程芯片对超纯水杂质控制标准大幅提升，高端电子树脂国产化缺口显著，公司持续完善半导体水处理树脂产品矩阵，伴随本土存储、晶圆厂扩产，电子级树脂业务有望持续收获行业扩容带来的稳定订单增量。

　　22、飞利信300287，公司自研MCU芯片现阶段优先配套自有物联网、会议终端产品，应用于自主可控会议表决终端，同时正以项目形式对外推广芯片方案。当前国产化自主可控浪潮持续推进，政企数字化、物联网终端设备对本土MCU芯片需求稳步提升，各类终端设备智能化升级带动控制芯片扩容需求。国内芯片自主替代进程提速，下游政企场景逐步切换国产控制器件，公司依托自有终端场景完成MCU产品验证，形成应用示范，后续可向外拓展工业、物联网配套客户，芯片国产化大环境为MCU业务打开长期推广空间。

　　23、怡合达301029，公司前三季度半导体业务营收占比约6%，核心为半导体封测、自动化设备厂商配套铝型材、非标机加件、同步带等结构零部件。当下国内长江存储、长鑫存储持续扩建存储封测产线，存储封装自动化设备采购规模持续走高，上游设备配套零部件需求同步扩容。海外零部件交付周期受限，本土存储封测厂加速导入国产配套件，公司标准化与定制化机加工件可适配存储封装全流程设备，存储产业链持续扩产周期，将持续拉动半导体配套零部件业务稳定增量。

　　24、瑞凌股份300154，自研数字化焊机专用集成芯片，简化整机电路结构，兼顾性能提升与成本优化，现已全面搭载公司各系列焊机产品。工业基建、光伏配套焊接设备需求稳步回暖，工业设备自主可控趋势下，自研配套芯片可减少外部芯片采购依赖，完成内部整机场景落地验证。随着下游焊接设备市场持续扩容，自研芯片配套业务将同步跟随主业释放稳定增长空间。

　　25、凯伦股份300715，收购苏州佳智彩51%股权布局半导体检测设备赛道，标的主营新型显示、硅基微显示、半导体行业光电测试成套软硬件与工艺设备。AI算力带动存储芯片、微显示产业链同步扩产，存储颗粒、显示面板出厂均需全套光电性能检测，高端测试设备长期依赖海外厂商，国产替代空间充足。本次收购让公司切入半导体测试设备赛道，深度绑定存储、新型显示下游产能扩张需求，开辟半导体设备配套全新增长曲线%股权，标的企业主营Mini LED、Micro LED、车载前置LED高端芯片。当下车载显示、VR/AR终端需求持续增长，Micro LED作为新一代显示技术进入量产落地周期，高端LED芯片国产替代需求旺盛。国内面板厂加速切换本土LED芯片供应商，福兆半导体量产的高端显示芯片可配套车载、新型显示产线，伴随新型显示行业持续扩产，参股半导体企业产能释放将持续为公司带来投资收益增量，深度受益显示芯片国产化浪潮。

　　27、天富能源600509，公司布局第三代半导体碳化硅赛道，连续增资天科合达，当前持有其9.09%股权为第二大股东。碳化硅是车载功率、快充、储能设备核心材料，新能源车、光伏储能行业持续高景气带动碳化硅衬底需求爆发，国内第三代半导体产线加速建设，上游碳化硅衬底国产缺口显著。天科合达是国内碳化硅衬底核心厂商，行业扩产周期下产能持续释放，公司作为第二大股东充分享受第三代半导体产业高速发展红利，股权增值空间清晰。

　　28、海得控制002184，深度参与国产工控芯片配套设备研发，成功落地基于国产核心芯片的智能运动控制器、PLC控制器并实现市场化销售。工业制造自主可控政策持续推进，工厂自动化产线逐步替换海外工控设备，国产PLC、运动控制器需求稳步扩容。工控设备核心芯片长期依赖海外，公司提前绑定国产工控芯片完成整机适配落地，产品可适配半导体存储封测、智能制造全场景自动化产线，工业自动化国产化持续推进，为国产工控控制器业务打开稳定成长空间。

　　29、翔港科技603499，参股金泰克半导体，股权激励落地后持股比例13.1944%，金泰克主营存储相关半导体业务。当前AI算力拉动全球存储行业持续高景气，国产内存、固态硬盘模组需求稳步上行，国内长江存储、长鑫存储颗粒产能持续释放，本土存储模组厂商迎来配套扩容机遇。金泰克深耕存储半导体赛道，行业扩产周期下业务规模有望持续增长，公司作为参股股东可持续分享存储行业景气带来的投资收益，深度绑定国产存储产业链发展红利。

　　30、远望谷002161，公司长期深耕RFID标签芯片赛道，搭建多方位专业研发中心，构建全球化研发体系持续迭代射频识别芯片技术。当前物联网、仓储物流、零售溯源、工业智能制造行业快速发展，全场景数字化管理需求持续爆发，带动RFID识别芯片需求稳步扩容。国内物联网产业链自主替代进程提速，下游终端厂商逐步选用本土RFID芯片方案，公司拥有完整芯片自研能力，可适配仓储、零售、工业等多元场景识别需求，物联网行业持续扩张将持续拉动RFID芯片业务订单增长。

　　31、友阿股份002277，公司计划通过发行股份搭配现金收购一家半导体功率器件Fabless设计企业，标的专注功率芯片研发设计，生产、封测环节外包国内本土晶圆与封测厂商，主营功率器件销售。新能源车、光伏储能、工业电源赛道持续高景气，功率半导体市场需求持续上行，国内功率芯片国产替代空间广阔。本次收购完成后公司将正式切入功率半导体设计赛道，绑定下游新能源、工控赛道长期扩容需求，开辟半导体业务全新增长曲线，充分受益功率芯片国产化浪潮。

　　32、三美股份603379联营企业森田新材料具备无水氢氟酸、电子级氢氟酸、BOE等湿电子化学品规模化产能，产品用于集成电路、存储芯片制造的清洗、刻蚀核心工序。当前国内长江存储、长鑫存储持续扩建12英寸先进存储产线，存储晶圆刻蚀、清洗环节对高纯湿化学品需求稳步扩容，海外湿电子化学品长期占据主流市场，国产替代空间充足。公司依托联营企业成熟湿化产能，可稳定向本土存储晶圆厂供应刻蚀清洗耗材，存储行业持续扩产周期将持续带动湿电子化学品出货增量，充分受益存储产业链高景气与半导体材料国产化红利。

　　33、电科网安002268，公司打造密码芯片、模块、设备、系统完整产品矩阵，自研云服务器密码机取得商密资质，核高基项目突破高速低功耗芯片技术，同步推进移动终端安全芯片、龙芯配套安全产品研发，覆盖金融、服务器、存储设备安全加密场景。AI算力扩张带动服务器、企业级存储大规模部署，数据安全、存储加密合规要求持续收紧，安全加密芯片作为存储设备刚需配套，国产自主密码芯片替代需求持续释放。公司全系列商密芯片可适配服务器存储、终端存储加密场景，算力存储产业扩容叠加信创自主可控政策，为安全芯片业务打开长期成长空间。

　　34、康欣新材600076，公司计划斥资3.9168亿元受让并增资无锡宇邦半导体，交易完成后将持有其51%股权，实现控股并纳入合并报表，正式切入半导体赛道。当前国内半导体行业国产替代进程持续提速，存储、功率、逻辑芯片上下游配套企业产能持续扩张，本土半导体细分赛道成长空间充足。本次收购帮助公司直接控股半导体企业，打通半导体业务布局，伴随国内晶圆制造、芯片封测行业持续扩产，半导体业务有望成为全新增长板块，充分受益芯片国产化发展红利。

　　35、华灿光电300323主营LED芯片、外延片、蓝宝石衬底，同步布局GaN第三代半导体功率器件，覆盖显示、照明、功率电子赛道。当下Mini/Micro LED车载显示、VR设备需求持续增长，新能源车快充、光伏储能带动氮化镓功率器件需求放量，第三代半导体国产替代空间广阔。公司具备完整芯片制造产能，可同步配套消费显示与功率半导体市场，伴随新型显示、新能源行业持续扩产，LED与GaN芯片业务将持续收获下游增量订单。